El Leasing o Arrendamiento Financiero

Bueno queridos Bloggeros, en esta  entrada adicional os voy a hablar de un tema que no estaba en la batería  de temas propuesto por mi profesor ,de hecho tenía pensado escribir a acerca de otro tema que estaba en los propuestos pero cuando me hablaron del tema, me empece a interesar y vi que era interesante ya que es un tema bastante a la orden del día , ya desde hace bastante tiempo.

¿Qué es el Leasing o Arrendamiento Financiero?

Se puede definir como una forma de financiación a medio o largo plazo por la cual una empresa ( cliente) dispone de la maquinaria , los equipos, naves industriales, etc..., sin necesidad de comprarlos ya que los alquila a una empresa leasing(arrendadora), que puede ser el mismo fabricante del activo u otra distinta que se encarga de financiar la operación.El contrato suele incluir una opción de compra al cliente (arrendatario).Cuando incluye esta opción la operación se denomina Renting.

Tipos de leasing

Se puede distinguir entre dos tipos de Leasing:

Leasing operativo:

-El arrendador es el mismo fabricante del equipo.

-El contrato es revocable por el cliente previo aviso del arrendador.

-El mantenimiento, las reparaciones y el riesgo de obsolescencia corren a cargo del arrendador.

-La duración es mayor que en el caso anterior y suele abarcar la vida útil del equipo.

-La duración suele situarse entre uno y cinco años.

Leasing Financiero.

-El arrendador es una entidad financiera especializada en operaciones leasing.

-El contrato suele ser irrevocable para ambas partes.

-EL mantenimiento, las reparaciones y riesgo de obsolescencia los soporta el cliente.

-Los equipos se adquieren específicamente para el cliente y no suelen ser de tipo estándar.

-La duración es mayor que en el caso anterior y suele abarcar la vida útil del equipo.

Ventajas e inconvenientes del Leasing
.Ventajas:

-Financiación total de la inversión sin exigir un desembolso inicial importante.

-Resulta más rápido y flexible que otras formas de financiación.

-Proporciona cierta protección contra la obsolescencia y contra la inflación siempre que el condicionado del contrato no tenga cláusula correctoras.

-Es una forma de financiación muy práctica para las PYMES.

Inconvenientes:

-Su mayor coste, que suele situarse entre 2 y 5 puntos por encima del coste de un préstamo para su compra, por lo que su interés se centra principalmente en sectores de elevada rentabilidad y tecnología.

-La empresa pierde solidez al tener en balance un menor activo que si lo hubiese comprado; es la contrapartida del saneamiento del pasivo.

Los fondos de Inversiones

Bueno queridos Bloggeros , como última entrada dentro de las 10 obligatorias que hay que hacer, he elegido el tema de los fondos de inversión , que de los que me quedaban todavía por elegir me parecía de los más interesantes.

¿Qué son los fondos de inversión? Un fondo de inversión se puede definir  como una alternativa de inversión que consiste en reunir fondos de distintos inversores, naturales o jurídicos, para invertirlos en diferentes instrumentos financieros, responsabilidad que se delega a una sociedad administradora que puede ser un banco o institución financiera.

Un fondo de inversión es un patrimonio constituido por las aportaciones de diversas personas, denominadas partícipes del fondo, administrado por una Sociedad gestora responsable de su gestión y administración, y por una Entidad Depositaria que custodia los títulos y efectivo y ejerce funciones de garantía y vigilancia ante las inversiones.

Al invertir en un fondo se obtiene un número de participaciones, las cuales diariamente tienen un precio o valor liquidativo, obtenido por la división entre el patrimonio valorado y el número de participaciones en circulación.

El rendimiento del fondo se hace efectivo en el momento de venta de las participaciones, la cual puede llevarse a cabo en el momento en que se desee.

Tipos de fondos de inversión.

Fondos de inversión de Alta Rentabilidad.

Este tipo de fondos de inversión de alta rentabilidad están formados para inversores con capitales a partir de 25.000 dolares y que tengan experiencia en mercados financieros derivados.

Si un inversor quiere entrar en uno de estos fondos de inversión de alta rentabilidad lo mas importante es que lo haga con gestores profesionales que trabajen con corredores de bolsa fuertemente regulados y que les puedan ofrecer reportes de estos fondos.

Fondos de inversión de Renta Estabilizada

Los fondos de renta estabilizados son aquellos que a diferencia de los fondos de renta variable tradicionales están intervenidos por un corredor de bolsa que mantiene la flotación de los recursos en el instrumento más rentable

Los fondos de renta estabilizada son sumamente complejos de operar y en su mayoría son gestionados por computadoras que realizan las operaciones de predicción, compra y venta en milésimas de segundos. Dependiendo de su algoritmo, estos fondos generalmente arrojan un rendimiento mensual de entre 2.3% y el 4.3% del capital inicial invertido.

¿Qué son los Warrants?

Estimados Bloggeros, en esta penúltima entrada os voy a acercar un poquito más a un tema financiero , del que yo particularmente nunca había oído hablar, y cuyo nombre incluso traducido al español puede traer unas consecuencias peyorativas pero al indagar un poco más en el contenido del tema, me he dado cuenta que es un tema bastante interesante, que puede que en algún momento de nuestra vida puede que vayamos a usar.

¿Qué son los Warrants?De una manera más o menos técnica se pueden definir como  valores que dan derecho a comprar o a vender un activo en unas condiciones preestablecidas.
-Los Warrants son valores negociables en bolsa.
-Otorgan a su tenedor el derecho, pero no la obligación a comprar (call warrant) o a vender(put warrant) una cantidad determinada de un activo (activo subyacente) a un precio prefijado (precio de ejercicio) a lo largo de toda la vida del warrant o a su vencimiento.
-para adquirir ese derecho el comprador debe pagar el precio del warrant, también llamado prima. La cotización de un warrant representa en todo momento  el precio a pagar por adquirir ese derecho.

Call warrant-----Derecho a Comprar
Put Warrant-----Derecho a Vender
¿Cómo invertir en Warrants?Los Warrants se comprar y se venden en la bolsa como las acciones. Para comprar o vender un Warrant sólo es necesario contactar con un intermediario financiero, que se encargará de posicionar su orden en el mercado.
En el mercado hay cientos de Warrants disponibles para su negociación, por lo que es importante seleccionar el Warrant adecuado  respecto al activo subayacente seleccionado.Los Warrants no sólo se diferencian por su precio, sino que su potencial de desarrollo y actuación es también muy diferente  según sean sus periodos de vencimiento y sus precios de ejercicio.
Características.Para inversores particulares: los warrants son productos derivados diseñados para ellos. Ofrecen una sencilla forma de contratación.

Varios emisores y subyacentes: existen diversos emisores y una amplia variedad de subyacentes (acciones nacionales o extranjeras, índices, cestas, tipos de cambio, materias primas, etc..), por lo que el inversor a la hora de contratar podrá elegir emisor y subyacente. La competencia entre los emisores favorece al inversor
La liquidez en el mercado de warrants se encuentra garantizada puesto que existen creadores de mercado que suministran dicha liquidez
Apalancamiento: magnifican el movimiento del activo subyacente
Permiten posicionarse al alza y a la baja y obtener ganancias y/o pérdidas ilimitadas.
Tienen una vida limitada (entre 1 y 2 años).
Elementos de un Warrant

El precio al que se comprará/venderá recibe el nombre de precio de ejercicio.

Activo subyacente. Es el activo de referencia sobre el que se otorga el derecho, puede ser una acción, una cesta de acciones, un índice bursátil, una divisa, tipo de interés.

La fecha futura en la que se producirá la transacción recibe el nombre de fecha de ejercicio

Prima. El precio que se paga por el warrant. Este precio se compone de:

• Valor intrínseco. Diferencia entre el precio del subyacente y el precio de ejercicio.
• Valor temporal. Es la parte de la prima que valora el derecho de compra o venta del subyacente inherente al warrant. Está determinado por elementos como la volatilidad o el tiempo hasta el vencimiento.

Ratio: corresponde al número de activos subyacentes que representa cada warrant, puede ser por tanto una fracción o múltiplo de 1.

¿Qué son las Letras del tesoro?

Bueno queridos bloggeros, en este nuevo post os voy hablar de un tema que es archiconocido dentro del mundo financiero y que seguro, hemos oído hablar de ellos aunque sea por la televisión o por otro medio de comunicación.
¿Qué son las Letras del Tesoro?
Bueno una definición que se puede establecer es que son son títulos de la deuda pública a corto plazo cuyas emisiones se iniciaron en 1987.Es decir es un instrumento financiero de naturaleza pasiva para el ente público emisor(País, provincia, Estado, departamento...) que buscan captar fondos bajo la promesa de futuro pago y renta fijada por una tasa en los tiempos estipulados por el bono.
¿Qué características tienen?

• Se emite al descuento por el sistema de subasta competitiva en la que el suscriptor fija el precio que desea pagar en tanto por ciento y con tres decimales.
• Los títulos se materializan en forma de anotaciones en cuenta; no se emiten títulos físicos.
• El nominal de las letras son de 1000 euros.
• La subasta de letras a 12 y 18 meses se realiza actualmente con periodicidad quincenal.
• Los  rendimientos que producen no están sujetos a retención , pero han de incluirse en la declaración del IRPF y Sociedades.
• Se pueden suscribir letras sin acudir a la subasta, efectuando peticiones no competitivas , en cuyo caso se adjudican al precio medio ponderado al que resulte la subasta.

Ejecución de la subasta.

Las peticiones competitivas se ordenan de menor a mayor precio anotando también la cuantía total que se solicita a cada precio.
La D.G.T.,  a la vista de la cuantía total máxima que se desea emitir en esa subasta y de los precios y cuantías solicitadas por los postores, fija el precio mínimo que está dispuesto a aceptar (cotización marginal).
A continuación se eliminan las peticiones cuyo precio es inferior al marginal y con los restantes se halla el precio medio ponderado (cotización media) de la subasta utilizando como pesos de ponderación las cuantías solicitadas a cada uno de los precios a partir del marginal.
La adjudicación de las letras se realiza como sigue:

• Las peticiones por debajo de la cotización marginal fijada quedan eliminadas, y por tanto, no suscriben letras en esta subasta.
• Las peticiones aceptadas, al precio ofrecido cuando es inferior al precio medio ponderado, y a este precio cuando el precio ofrecido es igual o mayor.
  
  
  
  

¿Qué son los SWAPS?

Bueno estimados bloggeros , hoy me dirigido a vosotros para hablaros de los llamados SWAPS , que es otro tema que en el momento de buscar información me ha parecido bastante interesante de tratar.
¿Qué son los SWAPS?
Como en entradas anteriores voy a empezar dando una definición más o menos técnica de lo que son.
Los SWAPS (también conocidos como contratos de permuta de tipos de interés) son como su propio nombre indica un contrato por el que dos agentes económicos acuerdan intercambiar los pagos o cobros futuros , en la misma o diferente moneda, durante un cierto plazo temporal, es decir de una manera más genérica un SWAP es cualquier intercambio futuro de bienes o servicios referenciable a cualquier variable observable.
Tipos de de SWAPS
Aunque han ido surgiendo gran variedad de operaciones con SWAPS.Se distinguen dos tipos básicos:
-Swaps de tipos de interés: En los que se intercambian flujos de intereses, normalmente referidos a la misma moneda.
-Swaps de divisas: En el que se intercambian dos divisas con el compromiso  de recomprarlas  una vez transcurrido el plazo.
Características más importantes de los contratos Swaps.
-Estas operaciones se realizan en mercados no regulados (mercados OTC) , por lo que existe el riesgo de contrapartida.
-Los agentes económicos intervinientes en la operación suelen tener diferente calidad crediticia y por ellos diferentes primas de riesgo.
-Es frecuente la actuación de un banco como intermediario , o como parte de la operación , en este caso se disminuye notablemente el riesgo de contrapartida.
-Existen unos contratos marco que establecen las condiciones generales por las que se deben regir estas operaciones ; en España , el contrato denominado SWAP-CEMM  elaborado por la comisión de estudios del mercado monetario.(CEMM).
Utilidades del SWAP.

Tiene dos utilidades básicamente:
-Cambiar nuestros bienes o recursos futuros: Puede interesarnos intercambiar bienes o recursos mediante un tiempo por otros bienes que sean de gran utilidad para nuestra actividad.
-Especulación: Al igual que con otros activos financieros ,entraremos en un SWAP si nuestra visión es que los bienes que recibiremos en un futuro van a suponer mayor beneficio que los bienes que nosotros vamos a entregar en un futuro .
Conclusiones:
Una condición necesaria para que un SWAP se puede llegar a dar es que ambas partes estén interesadas en intercambiar la estructura de sus deudas y esto solamente ocurrirá si alguna de las partes obtiene alguna ventaja o beneficio de ello.

¿Qué es un plan de pensiones?

Bueno queridos bloggeros , esta vez me dirijo a vosotros para tratar el tema de los planes de pensiones, que es un tema financiero que todos en algún momento de nuestra vida tenemos que interesarnos por el , y que es de bastante relevancia en la vida de hoy en día.
¿Qué es un plan de pensiones?
De una manera mas o menos técnica se puede decir que es una modalidad de ahorro cuyo objetivo es complementar a la pensión que se recibe en el momento de la jubilación y no es sustitutiva de esta última pensión. Pasado un tiempo permite recuperar el dinero invertido más los intereses generados pasado todo el tiempo en el que se está participando en el fondo.
 ¿Quiénes participan en los planes de pensiones?
El principal agente que participa en los planes de pensiones son dos:
-La entidad gestora: Es la encargada de administrar el dinero, es decir de controlar las cantidades invertidas en el fondo y de informar a los participantes de como evoluciona el valor del fondo.En cuanto al fondo se calcula diariamente y para ello de hace el cociente del patrimonio total del fondo y el número total de participantes en dicho fondo.
-Los participantes en el fondo: Son todas aquellas personas que están como su propio nombre indica participando en el fondo de inversión pueden ser de todo tipo como personas que acaban de empezar su vida laboral como las que han estado en paro y han vuelto a trabajar como los que le quedan no muchos años para terminar su vida laboral.
¿Cuándo es recomendable empezar a participar ?
Según los profesionales que se dedican a estos temas el momento para empezar a invertir en estos planes de pensiones es muy ambiguo, según algunos recomiendas empezar a participar cuando se tenga una media de edad de entre 40 y 45 años ya que a partir de dicha edad las personas que trabajan no tienen otros agobios financieros como pueden ser pagar un hipoteca o comprar un vivienda.
Según otro profesional del sector recomienda que el momento para empezar a participar en un plan de pensiones es el momento en el que se empieza la vida laboral porque aunque al principio no se tiene una capacidad de ahorro muy grande al final cuando se llega al final de la vida laboral si no se ha tenido una vida laboral muy interrumpida el capital total más los intereses devengados es de una cantidad bastante considerada,  también debido a las reformas que está introduciendo el gobierno, en conclusión que el momento para empezar a participar en un plan de pensiones es diferente según el profesional al que preguntes.
¿Qué ventajas fiscales tiene ?
La ventaja fiscales que tiene el plan de pensiones es que toda aportación del participe desgrava sobre la base imponible de este., es decir que toda aportación anual que se haga por parte del participe se descuente luego en la base imponible a este en el IRPF.
¿Cuándo se puede rescatar un plan de pensiones y cómo?
Los planes de pensiones al no ser un producto líquido , no se puede rescatar salvo unos casos en concreto, que son:
-La jubilación
-Por fallecimiento
-Por los llamados supuestos especiales de liquidez (Invalidez absoluta y permanente del participe, paro prolongado y enfermedad grave de este).
Las formas de rescatarlos son:
-En forma de capital: Esto consiste en recuperar todos los derechos en un sólo pago.
-En forma de renta: Consiste en recuperar todos los derechos de forma diferida mediante la constitución de un seguro de rentas.
-Rescate mixto: Consiste como su propio nombre indica en recuperar todos los derechos combinando esa recuperación de la dos formas anteriormente citadas , es decir de en forma de capital o de rentas.

¿Qué son los ETF?

Bueno queridos bloggeros, en este nuevo post os hablo de los llamados ETF (Exchange -trade founds), que posiblemente no  hayáis hablado nunca de ellos , pero buscando información a cerca de ellos me han parecidos bastante interesante de tratar.
¿Qué es un ETF?Hay que empezar diciendo que un ETF es un producto financiero, concreta mente una cesta de valores o activos financieros cuyo valor cotiza en algún mercado organizado. Para poder ser cotizados en algún mercado organizado deben poseer el aval de la CNMV(Comisión del Nacional del Mercado de Valores).
¿Qué características tienen? Sus características principales son:
-Tiene transparencia: Los ETF son publicados diariamente por lo tanto sé que estoy comprando o vendiendo, se tiene también una valoración en tiempo real.
-Estructura de comisiones: No tienen comisión de suscripción, reembolso o resultados.
-Diversificación:Se reduce el riesgo no sistemático al igual que pasa en los fondos.
-Ventas en corto:Siempre que exista disponibilidad de préstamo de valores.
-Compra-venta a tiempo real:Hay precios de compra-venta a lo largo de la jornada bursátil.
-Amplia Elección: Existen más de mil ETFS sobre una amplia clase de activos.
¿Qué agentes participan?
-El mercado bursátil en el que se negocia el fondo cotizado: Fija las normas de contratación de los fondos cotizados, proporciona información a cerca de su contratación, precios , valor liquidativo..etc.
-El gestor del fondo: Es el que calcula el valor liquidativo del fondo y lo difunde, es el único con la capacidad de emitir y reembolsar las participaciones que posteriormente se negociarán en el mercado.
-El especialista: Aporta liquidez al fondo cotizado.
Aspectos a considerar:
Los EFTs son al igual que las acciones, activos financieros que pueden repartir dividendos , esto implica que el día del reparto de los dividendos experimentan "un salto" en la cotización equivalente a la proporción que este suponga sobre el valor de cada título.