¿Qué son las Letras del tesoro?

Bueno queridos bloggeros, en este nuevo post os voy hablar de un tema que es archiconocido dentro del mundo financiero y que seguro, hemos oído hablar de ellos aunque sea por la televisión o por otro medio de comunicación.
¿Qué son las Letras del Tesoro?
Bueno una definición que se puede establecer es que son son títulos de la deuda pública a corto plazo cuyas emisiones se iniciaron en 1987.Es decir es un instrumento financiero de naturaleza pasiva para el ente público emisor(País, provincia, Estado, departamento...) que buscan captar fondos bajo la promesa de futuro pago y renta fijada por una tasa en los tiempos estipulados por el bono.
¿Qué características tienen?

• Se emite al descuento por el sistema de subasta competitiva en la que el suscriptor fija el precio que desea pagar en tanto por ciento y con tres decimales.
• Los títulos se materializan en forma de anotaciones en cuenta; no se emiten títulos físicos.
• El nominal de las letras son de 1000 euros.
• La subasta de letras a 12 y 18 meses se realiza actualmente con periodicidad quincenal.
• Los  rendimientos que producen no están sujetos a retención , pero han de incluirse en la declaración del IRPF y Sociedades.
• Se pueden suscribir letras sin acudir a la subasta, efectuando peticiones no competitivas , en cuyo caso se adjudican al precio medio ponderado al que resulte la subasta.

Ejecución de la subasta.

Las peticiones competitivas se ordenan de menor a mayor precio anotando también la cuantía total que se solicita a cada precio.
La D.G.T.,  a la vista de la cuantía total máxima que se desea emitir en esa subasta y de los precios y cuantías solicitadas por los postores, fija el precio mínimo que está dispuesto a aceptar (cotización marginal).
A continuación se eliminan las peticiones cuyo precio es inferior al marginal y con los restantes se halla el precio medio ponderado (cotización media) de la subasta utilizando como pesos de ponderación las cuantías solicitadas a cada uno de los precios a partir del marginal.
La adjudicación de las letras se realiza como sigue:

• Las peticiones por debajo de la cotización marginal fijada quedan eliminadas, y por tanto, no suscriben letras en esta subasta.
• Las peticiones aceptadas, al precio ofrecido cuando es inferior al precio medio ponderado, y a este precio cuando el precio ofrecido es igual o mayor.
  
  
  
  

¿Qué son los SWAPS?

Bueno estimados bloggeros , hoy me dirigido a vosotros para hablaros de los llamados SWAPS , que es otro tema que en el momento de buscar información me ha parecido bastante interesante de tratar.
¿Qué son los SWAPS?
Como en entradas anteriores voy a empezar dando una definición más o menos técnica de lo que son.
Los SWAPS (también conocidos como contratos de permuta de tipos de interés) son como su propio nombre indica un contrato por el que dos agentes económicos acuerdan intercambiar los pagos o cobros futuros , en la misma o diferente moneda, durante un cierto plazo temporal, es decir de una manera más genérica un SWAP es cualquier intercambio futuro de bienes o servicios referenciable a cualquier variable observable.
Tipos de de SWAPS
Aunque han ido surgiendo gran variedad de operaciones con SWAPS.Se distinguen dos tipos básicos:
-Swaps de tipos de interés: En los que se intercambian flujos de intereses, normalmente referidos a la misma moneda.
-Swaps de divisas: En el que se intercambian dos divisas con el compromiso  de recomprarlas  una vez transcurrido el plazo.
Características más importantes de los contratos Swaps.
-Estas operaciones se realizan en mercados no regulados (mercados OTC) , por lo que existe el riesgo de contrapartida.
-Los agentes económicos intervinientes en la operación suelen tener diferente calidad crediticia y por ellos diferentes primas de riesgo.
-Es frecuente la actuación de un banco como intermediario , o como parte de la operación , en este caso se disminuye notablemente el riesgo de contrapartida.
-Existen unos contratos marco que establecen las condiciones generales por las que se deben regir estas operaciones ; en España , el contrato denominado SWAP-CEMM  elaborado por la comisión de estudios del mercado monetario.(CEMM).
Utilidades del SWAP.

Tiene dos utilidades básicamente:
-Cambiar nuestros bienes o recursos futuros: Puede interesarnos intercambiar bienes o recursos mediante un tiempo por otros bienes que sean de gran utilidad para nuestra actividad.
-Especulación: Al igual que con otros activos financieros ,entraremos en un SWAP si nuestra visión es que los bienes que recibiremos en un futuro van a suponer mayor beneficio que los bienes que nosotros vamos a entregar en un futuro .
Conclusiones:
Una condición necesaria para que un SWAP se puede llegar a dar es que ambas partes estén interesadas en intercambiar la estructura de sus deudas y esto solamente ocurrirá si alguna de las partes obtiene alguna ventaja o beneficio de ello.

¿Qué es un plan de pensiones?

Bueno queridos bloggeros , esta vez me dirijo a vosotros para tratar el tema de los planes de pensiones, que es un tema financiero que todos en algún momento de nuestra vida tenemos que interesarnos por el , y que es de bastante relevancia en la vida de hoy en día.
¿Qué es un plan de pensiones?
De una manera mas o menos técnica se puede decir que es una modalidad de ahorro cuyo objetivo es complementar a la pensión que se recibe en el momento de la jubilación y no es sustitutiva de esta última pensión. Pasado un tiempo permite recuperar el dinero invertido más los intereses generados pasado todo el tiempo en el que se está participando en el fondo.
 ¿Quiénes participan en los planes de pensiones?
El principal agente que participa en los planes de pensiones son dos:
-La entidad gestora: Es la encargada de administrar el dinero, es decir de controlar las cantidades invertidas en el fondo y de informar a los participantes de como evoluciona el valor del fondo.En cuanto al fondo se calcula diariamente y para ello de hace el cociente del patrimonio total del fondo y el número total de participantes en dicho fondo.
-Los participantes en el fondo: Son todas aquellas personas que están como su propio nombre indica participando en el fondo de inversión pueden ser de todo tipo como personas que acaban de empezar su vida laboral como las que han estado en paro y han vuelto a trabajar como los que le quedan no muchos años para terminar su vida laboral.
¿Cuándo es recomendable empezar a participar ?
Según los profesionales que se dedican a estos temas el momento para empezar a invertir en estos planes de pensiones es muy ambiguo, según algunos recomiendas empezar a participar cuando se tenga una media de edad de entre 40 y 45 años ya que a partir de dicha edad las personas que trabajan no tienen otros agobios financieros como pueden ser pagar un hipoteca o comprar un vivienda.
Según otro profesional del sector recomienda que el momento para empezar a participar en un plan de pensiones es el momento en el que se empieza la vida laboral porque aunque al principio no se tiene una capacidad de ahorro muy grande al final cuando se llega al final de la vida laboral si no se ha tenido una vida laboral muy interrumpida el capital total más los intereses devengados es de una cantidad bastante considerada,  también debido a las reformas que está introduciendo el gobierno, en conclusión que el momento para empezar a participar en un plan de pensiones es diferente según el profesional al que preguntes.
¿Qué ventajas fiscales tiene ?
La ventaja fiscales que tiene el plan de pensiones es que toda aportación del participe desgrava sobre la base imponible de este., es decir que toda aportación anual que se haga por parte del participe se descuente luego en la base imponible a este en el IRPF.
¿Cuándo se puede rescatar un plan de pensiones y cómo?
Los planes de pensiones al no ser un producto líquido , no se puede rescatar salvo unos casos en concreto, que son:
-La jubilación
-Por fallecimiento
-Por los llamados supuestos especiales de liquidez (Invalidez absoluta y permanente del participe, paro prolongado y enfermedad grave de este).
Las formas de rescatarlos son:
-En forma de capital: Esto consiste en recuperar todos los derechos en un sólo pago.
-En forma de renta: Consiste en recuperar todos los derechos de forma diferida mediante la constitución de un seguro de rentas.
-Rescate mixto: Consiste como su propio nombre indica en recuperar todos los derechos combinando esa recuperación de la dos formas anteriormente citadas , es decir de en forma de capital o de rentas.